一则员工持股计划,将这只券商股强势拉涨!券商成功案例太少了

2019-11-17 16:29:45   【浏览】1624

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10月11日,华创阳的交易强劲上涨,收盘上涨7.58%,同时推动券商板块走强,帮助市场走高。

(部分经纪类股增长清单:风)

钟正军发现,作为华创证券的母公司,华创洋安今晚发布了股份回购报告,计划斥资3亿至6亿元回购公司股份,所有股份将用于员工持股计划。

自今年以来,包括华杨闯在内,至少有三家上市证券公司宣布了股票期权计划。然而,受政策条件的限制,股权激励这一上市公司用来激发员工积极性的措施在经纪行业进展缓慢,其成功实施更为罕见。

如何在保持合规性和鼓励员工之间取得平衡,考验着每家证券公司的智慧,监管机构发布配套的指导规则也非常重要。

证券商持股的新举措

10月11日晚,华创洋安宣布计划回购该公司股份,总资本3-6亿元,回购价格不超过每股15.26元。如果按照上限金额和最高回购价格计算,华创洋安此次预计回购3931.8万股,占发行股本总额的2.26%。

华杨闯安表示,此次股票回购是基于对公司未来发展的信心和对公司价值的判断。回购是为了员工持股计划和股权激励计划。

对于上市公司来说,回购员工持股是不寻常的。然而,华创阳的回购计划之所以引起市场关注,主要是因为它拥有一家证券公司华创证券(Hutchuangsecurities)。分析师认为,在某种程度上,这可以被视为国内证券公司促进员工持股的又一新举措。

2016年,当时也被称为“宝硕股份”的华创洋安发行股份收购华创证券。此次股份回购之前,2019年9月17日,华春阳员工持股计划第一阶段顺利完成。员工持股计划规模4亿元,通过华创证券设立的三个资产管理计划实施。

根据公告,公司共有973名员工参与认购,总认购金额为3.8亿元,占认购总额的95%。从员工总数来看,截至2018年底,华创证券共有1949名在职员工,占认购人数的三分之二以上。

事实上,早在2015年,华创证券就通过建立员工持股平台,巧妙地增加了公司的资本,实现了公司核心员工和管理层的持股。借助华创延安上市公司的地位,其员工持股计划将得到更顺利、更规范的推进。

成功的故事很少。

并非每个证券公司都能像华创证券那样成功实施员工持股计划。由于政策的合规性要求,目前国内证券公司实施员工持股计划存在诸多束缚。近年来,尽管经纪人非常积极地宣布员工持股计划,但很少有人成功实施。

2019年3月4日,中信证券披露了《员工持股计划(草案)》,旨在为公司关键员工实施员工持股计划。信托机构将直接在二级市场购买公司a股或h股,合计不超过公司股份总额的10%。员工持股计划的有效期为10年,将在几年后实施。

2019年3月12日,招商证券发布公告,鼓励员工回购股份。自公司股东大会、a股股东大会和h股股东大会审议通过回购a股方案之日起12个月内,公司将以自有资金6.5亿元至13亿元回购股份。根据最高回购价格26.35元/股的计算,回购股份总数估计为2466.79万至4933.59万股,约占公司已发行股本总额的0.37%至0.74%。

然而,迄今为止,两家证券公司的员工持股计划没有取得任何进一步进展。

2018年10月26日,东吴证券宣布股份回购计划,称计划回购公司2亿至3亿元的股份,回购的股份“将被依法注销或作为公司员工持股计划的股票来源”。然而,2019年4月12日的公告显示,东吴证券回购员工持股计划尚未实施。

国源证券公司几年前成功实施了员工持股计划。2016年7月,安徽SASAC正式批准国源证券员工持股计划。根据已公布的持股比例,公司董事、监事共认购4308万元,占10%;其他员工共认购3.88亿元。

期待支持细节尽快登陆

2016年7月13日,中国证监会正式发布《上市公司股权激励管理办法》,鼓励上市公司通过员工持股计划等方式实现员工激励,提高经营业绩,促进公司发展。

对于证券公司来说,还需要相关的激励措施来促进公司和行业的发展。然而,与其他上市公司相比,实施员工持股的上市证券公司并不多。其中一个重要原因是法律层面的限制。

《证券法》第四十三条明确规定了证券从业人员的持股:“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的工作人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任职期间或者法定期限内,不得直接或者以假名或者以他人名义持有或者交易股票,不得接受他人捐赠的股票。凡成为前款所列人员的,其原股份必须依法转让。”

上海某大中型证券公司相关业务人员指出,国内证券公司要实施股权激励,到目前为止没有相关的具体规定可供借鉴,没有操作路径,难以实施,推进草率,容易违规。

然而,近年来,在政策层面出现了明显的“放松联系”迹象。2015年8月底,中国证监会召开维护资本市场稳定专题工作会议,鼓励上市证券公司通过员工持股计划回购股份。2018年11月9日,中国证监会、财政部、国有资产监督管理委员会联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》,明确提出上市金融企业可以依法回购股份,实施股权激励或员工持股计划,并按照相关规定做好管理工作。上市证券公司可以通过资产管理计划、信托计划等形式实施员工持股计划。

一些证券公司分析师认为,上述支持意见对上市证券公司推进员工持股计划有非常积极的影响。他们希望能够尽快实施具体的指导规则和相关规定,使证券公司能够在合规的前提下更好地实现对员工的激励。

编辑:徐晓洪

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